Alpine首席投资长Lieber看重创新,不介意持币观望

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2008年2月8日 09:49

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lpine Woods Capital Investors LLC的首席投资长Stephen Lieber表示,他相信美国经济将会避免陷入衰退。与此同时,他的投资策略仍是继续寻找那些能够从创新中实现增长的企业,或者直接持有现金。

现 年81岁的Lieber与其子Samuel共同管理着Alpine Dynamic Innovators基金。Lieber表示,该基金目前持有51家公司的股票,他们并没有对股票数量设限,但通常在任何一只股票上的投入都不超过总资产 的5%。该基金的资产管理规模为6,500万美元。

在为Alpine Dynamic Innovators基金选股时,一家公司或其所在市场的规模并不是Lieber所关心的问题,他致力于在各种类型的企业中识别有效的管理团队。而 Alpine Dynamic Innovators基金的资产配置也确实把大、中、小型股票全都囊括在内。

Lieber也不担心资金是否每时每刻都得到充分配置。事实上,在当前动荡不安的市场环境下,Lieber只投出一半到三分之二的资金,其余都以现金形式留在手里。

Lieber称,不投资也是投资策略的一部分。

截至周二,Alpine Dynamic Innovators基金今年迄今的回报率为-8.92%,与标准普尔500指数同期的跌幅大致相当。但在2007年全年,该基金实现了34.9%的回报率,远远高于标准普尔500指数仅5.5%的涨幅。

Leiber表示,医疗保健领域是许多创新企业的乐土。该基金在制药业精心选股,频频会晤那些所研发新药有望获得美国食品和药物管理局(FDA)批准的企业的管理层。

Leiber表示,目前他们的一只重仓股是Intuitive Surgical Inc. (ISRG), 这家公司主要生产机器人手术工具。

基因克隆及其他生物科技研发用工具制造商Invitrogen Corp. (IVGN)也是该基金的首选股之一。

此外,受到Lieber青睐的还有烹饪设备制造商Middleby Corp. (MIDD)和热成像设备制造商Flir Systems Inc. (FLIR)。

基金看台:Northern Rivers在能源之海全面撒网重点捕鱼

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2008年2月7日 10:42

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orthern Rivers全球能源基金(Northern Rivers Global Energy Fund)不只投资油气资产,还在其他传统发电资源、替代能源以及能源服务行业中掘宝。

Northern Rivers全球能源基金是一家总部位于多伦多的对冲基金,主要投资小型能源类和能源相关类公司,Alex Ruus为这家基金管理着大约700万加元的资产。

加 拿大多数能源基金都偏向该国的油气开采商,但Northern Rivers全球能源基金的关注点要广泛得多。该基金大约一半的资产分布在生产领域,其中当然包括油气资源,但也包括煤炭、电力和铀等其他资源。此外,该 基金将三分之一的投资组合配置到替代能源和对能源价格依赖度高的企业,其余资产组合则配置到能源服务领域。

Ruus表示,Northern Rivers全球能源基金的投资策略看重长期价值,但基本上它还是一个需要对股票进行精挑细选的投资组合。

2007 年,Northern Rivers全球能源基金的年率化回报率为30.44%,相比之下标准普尔/TSX总回报指数(Standard & Poor’s/TSX Total Return Index)的回报率仅为9.83%。包括2006年在内的过去两年,该基金的年均回报率为21.39%,亦大大高于标准普尔/TSX总回报指数的 13.49%。

Ruus目前的首选股为ZCL Composites Inc. (ZCL.T),该公司主要为石油业生产玻璃纤维储料装置。

在能源生产领域,Ruus青睐Pacific Energy Resources Ltd. (PFE.T),该公司主要从事油气生产资产的收购和再开发业务。

Ruus还看好油气服务公司Horizon North Logistics Inc. (HNL.T),该公司正在把服务范围拓宽到采矿行业。

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